Vermögen strukturieren und entwickeln mit Private Label Fonds in Liechtenstein

Private Label Fonds (PLF) sind mehr als ein Mittel zur Vermögensstrukturierung. Sie haben sich zu einem strategischen Instrument für Asset Manager, Family Offices und Banken entwickelt. Insbesondere vermögende (Unternehmer-) Familien profitieren von deren Möglichkeiten. Im Gespräch geben die Experten Björn Kogler (Teamhead Business Development PLF, LGT Private Banking) und Dr. Pascal Bühler (Asset & Fund Management Consulting FL/CH, Ernst & Young AG) Einblick in aktuelle Entwicklungen und erläutern, warum Liechtenstein eine immer wichtigere Rolle spielt.

LAFVaktuell:
Welche Entwicklungen durchlebt das PLF-Business in jüngster Zeit?

Dr. Pascal Bühler:
Das PLF-Business befindet sich aktuell in einer Phase klarer Professionalisierung. Fondsvehikel werden heute primär als langfristige Strukturierungs  und Governance-Lösung aufgesetzt. Besonders deutlich sehen wir den Trend zu alternativen Assetklassen und dies bereits für kleine Fondsprojekte, was von den Fonds-Verwaltungsgesellschaften spezifisches Knowhow und Flexibilität abverlangt. Parallel dazu führen regulatorische Neuerungen wie AIFMD II zu höheren Anforderungen an Governance, Datenhaushalt und Delegationsmodelle.

LAFVaktuell:
Welche Faktoren spielen eine Rolle bei der Auswahl des Fondsdomizils?

Dr. Pascal Bühler:
Die Wahl des Fondsdomizils ist eine nachhaltige und strategische Entscheidung geworden. Neben regulatorischer Anerkennung und Zugang zu Investoren sind insbesondere Kosten über den gesamten Lebenszyklus, Flexibilität bei Strukturänderungen und die Qualität des lokalen Ökosystems entscheidend. Liechtenstein bietet hier eine einmalige Kombination: EU kompatible Regulierung über den Europäischen Wirtschaftsraum (EWR), kurze Entscheidungswege bei der Aufsicht und eine hohe Spezialisierung auf Private Label Fonds. Für viele Initianten ist zudem relevant, dass regulatorische Vorgaben ohne sogenanntes „Gold Plating“ umgesetzt werden – also ohne zusätzliche nationale Verschärfungen. Dieses pragmatische Verständnis sehen wir in Liechtenstein.

LAFVaktuell:
Wie aufwändig ist die Gründung eines Fonds hier in Liechtenstein – was gilt es aus Ihrer Sicht zu berücksichtigen?  

Björn Kogler
Die Fondsgründung kann in Liechtenstein vergleichsweise unkompliziert und schnell realisiert werden. Im Rahmen des Beratungsgespräches sollte dabei auch die Wahl der geeigneten Fondsstruktur (z. B. Teilfonds, Pooling) thematisiert werden, besonders wenn es um die Abbildung komplexer Familiensituationen geht. Damit kann gewährleistet werden, dass jeder Fonds optimal auf die Vorgaben und Bedürfnisse der Initiatoren abgestimmt ist.

LAFVaktuell:
Warum engagiert sich die LGT im PLF-Business?

Björn Kogler
Wir sind ein international tätiges Familienunternehmen mit langjähriger Erfahrung als leistungsstarke Depotbank und Komplettanbieter für Fonds. Unser Offering rund um Private Label Funds profitiert von den exzellenten Voraussetzungen hier am Finanzplatz Liechtenstein, an dem unser Unternehmen vor mehr als 100 Jahren gegründet wurde. Besonders bei Vermögensverwaltern und Fondsboutiquen wird dieses Angebot immer beliebter. 

LAFVaktuell:
Wieso engagiert sich ein Unternehmen wie EY für den Fondsplatz Liechtenstein?

Dr. Pascal Bühler:
Liechtenstein nimmt im europäischen Fondsmarkt eine besondere Rolle ein. Neben den grossen Fondsdomizilen Luxemburg und Irland hat sich Liechtenstein als hochspezialisierter Standort für Private Label Fonds etabliert. EY versteht sich hier als Förderer eines leistungsfähigen Fonds Ökosystems in einem sich sehr gut entwickelnden Markt. Wir begleiten Fonds und Asset Manager entlang der gesamten Wertschöpfungskette – von regulatorischer Strukturierung über operative Modelle bis hin zur strategischen Positionierung. Durch unser internationales Netzwerk und die enge lokale Verankerung können wir aktiv dazu beitragen, dass Liechtenstein seine Rolle als flexibler, innovationsnaher Fondsstandort weiter ausbaut und sich selbstbewusst neben weiteren Hubs positioniert.

Björn Kogler
Teamhead Business Development PLF
LGT Private Banking
www.lgt.com 

Dr. Pascal Bühler
Asset & Fund Management Consulting FL/CH
Ernst & Young AG
www.ey.com/ch